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恒生小帅
相较于征求意见稿,正式发布的《细则》突出强调“机构投资者应当对程序化交易进行全程管理”,并明确“将接近指标且多次实施同类型交易行为以及拆分产品规避监管的情形纳入监管范围”,监管更趋严格。从试运行情况看,触发相关指标的主要是量化私募、券商自营等机构投资者。
恒生响应监管政策和市场需求,针对LDP事前风控系统进行新建和升级,系统对于6类异常交易行为指标已实现了事前监控,助力金融机构一站式打造满足《细则》要求的全流程风控管理体系。
系统建设过程中可能要关注以下几点:
-风控系统的实际生产性能和容量是否能满足未来量化扩展要求。
-系统高可用机制是否能保证交易的连续性财盛配资。
-风控系统是否能循环切换,风控系统的数据一致性等问题。
LDP事前风控系统可支持百万级账户的事前管控诉求,及个微秒级别的低延时要求,RTO=0,RPO=0,可实现循环双活。
去年新规征求意见稿阶段,LDP事前风控系统已在国金证券、中邮证券、华创证券等多家券商试点上线,不断打磨优化风控模型,高度拟合交易所风控规则,防止漏杀误杀,有效减少交易所收函。(点击蓝字回顾)
此外,LDP事前风控系统同时也服务了一些量化私募。截止目前,LDP事前风控系统已深度服务40余家券商和私募。
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风控的客群多样化,分布在不同的交易柜台,需要风控系统能够支持对接各类交易柜台。LDP事前风控系统支持对接多家厂商的各类集中交易、极速交易系统、资管系统,并都有成熟上线案例。
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LDP事前风控系统采用恒生低延时分布式LDP开发平台财盛配资,支持分布式部署,在总部、沪深机房的交易节点附件部署风控计算节点,减少交易和风控之间的网络延时对交易链路的性能损耗。
系统风控计算核心采用LDP平台低延时技术,充分挖掘服务器计算性能,实现全量指标计算性能个微级。
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重点关注群体可以从出现异常交易行为后的影响范围以及对业务开展带来的损失来考虑。从影响范围分析,需要考虑使用券商量化服务(T0服务)的个人投资群体。《细则》第三条增加了"个人投资者"的表述。如果因为量化服务异常导致大批量的投资者出现异常交易行为或者高频交易行为,对该业务的运营和持续开展会带来很大冲击。
LDP事前风控系统能够为个人投资者的量化服务业务保驾护航,针对投资者不同种类的量化服务按照一码通统一的控制。
对于已经触发异常行为的投资者:《细则》第三十一条规定,一个月内多次发生异常交易行为,交易所将采取限制账户交易权限和托管资源的使用。根据规定,券商需要避免投资者再次触发,以免限制交易。
LDP事前风控系统可以根据函件信息自动导入账户信息,在过了重点监控时间段自动剔除风控名单。针对量化交易机构,提供个微秒级延时的风控服务。
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随着“私募新规”和“量化新规”的监管,多家私募正在积极筹备事前风控的上线和投产工作。
恒生方案通过搭建私募端事前风控系统,基于母单实施公平交易、资产风控、乌龙指等合规校验,实时拦截风险指令;事中依托券商实时交易数据,采用更严阈值监控异常交易与程序化行为,联动券商合规系统动态管控,最终实现风控全流程可视化与交易执行精准管控。
《细则》的推出,标志着程序化交易从"被动合规"迈向"主动治理"的新阶段,这将进一步提升资本市场内在稳定性。
恒生此次为券商及私募在机构业务上的系统升级,不仅在于满足监管硬性要求,更通过技术手段将风控能力转化为业务竞争力——以极速交易释放效率潜能,提升投资体验,以合规风控护航交易稳健发展,进而助力券商打造差异化服务竞争力,助力构建更健康的市场生态。
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